债券价格大幅上涨时,对应的到期收益率

发布网友 发布时间：2022-04-20 19:09

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热心网友 时间：2023-09-27 15:28

债券价格大幅上涨，对应的到期收益率就会减少。

你买一只面值为100元的债券，票面利率假设4%，意思就是发行人现在融资成本是4%，你给发行人钱，所要求的回报是4%。

假设现在，市场对融资的需求变得很大，很多发行人都想借钱，这个时候就会提高融资成本，即给你的回报，比如提高到5%。那么，你原来买的这只债券就没有以前值钱了，如果你现在要在市场上卖掉这只债券，需要以低于100元的价格出售，以使这只债券的综合收益达到5%。所以，体现出价格和收益率反向关系。

数学上讲，债券的价格（现值），是未来现金流按照到期收益率折现的值。所以价格和到期收益率成反向波动关系。且知道价格可以算出收益率，而知道收益率也可以算出价格。

一款国开行的金融债券。

发行价：100元；

期限：10年；

票面利率：3.48%。

国开行为*性银行，它发行的金融债，安全性都很高。

你看这款安全等级非常高的债券，票面利率有3.48%。

那么，我余额宝的收益率只有1.6%了。

如果这款国开行的金融债，在二级市场出售。同样是：100块/1张的面值。

我肯定更愿意买这个国开债了，因为它的利率有3.48%（且二级市场交易，我不必持有满10年，1年付息我就可以卖出）。

不止我想买，肯定在利率下降的趋势下：更多人愿意买这个3.48%利率的债券。

我出价100，人家就出价101、102.

债券的价格，就涨起来了。

市场利率下降，债券价格上涨。就是这么来的。